[!INFO] 책 정보

저자: 저자/리처드_코너스

번역: 번역/이건

출판사: 출판사/에프엔미디어

발행일: 2017-12-15

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나의 평점:

완독일: 2019-06-05 22:18:29

#번역/이건 #번역/신진오

#출판사/에프엔미디어

워런버핏 바이블

워런버핏라이브 [만화로보는 주식의 신 워런버핏처럼 가치투자하기](만화로보는 주식의 신 워런버핏처럼 가치투자하기)

내용

버핏과 멍거 할아버지 처럼 늙고 싶다
그들의 지적 수준과 겸손, 위트와 철학과 삶의 지혜를 배우고 싶다
끊임없이 공부하자
정말로 하고 싶은 일이 있으면 93세가 되기 전에 하라.
불평과 원망과 핑계를 찾기 시작하면 얼마든지 찾을 수 있다. 긍정의 힘, 긍정 마인드
버크셔 회사가 엄청 매력적으로 느껴진다.
투기와 투자를 정확히 이해하자
버핏할아버지에 대해 조금더 이해한 시간이었다
그저 그런 투자자인줄 알았단 말이다

아이작 뉴턴은 남해회사 거품사건에서 막대한 손실을 보고나서 말했습니다 “천체의 움직임은 계산할 수 있지만 사람들의 광기는 계산할 수가 없더군요” 그가 이 손실로 엄청난 충격을 받지 않았다면 네 번째 운동 법칙을 발결했을지도 모릅니다 “추자자 전체로 보면 운동량이 증가할수록 수익은 감소한다"라는 법칙 말입니다
모조 다이아몬드를 통째로 소유하는 것보다는 최상급 다이아몬드의 일부를 소유하는 편이 낫다, ..진정으로 위대한 기업이 되려면 탁월한 수익률을 지켜주는 항구적 ‘해자’를 보유해야한다. 생산 원가(가이코,코스트코) 나 세계적 브랜드(코카콜라,질레트,아메리칸 익스프레스) 처럼 가공할 만한 진입장벽을 보유해야만 한다
안정적인 산업에 속하면서 장기 경쟁우위를 확보한 기업.. 이런 기업이 태생적으로 성장성까지 갖추었다면 위대한 기업
투자는 장래에 더 많이 소비하려고 현재 소비를 포기하는 행위입니다
가격이 변동하지 않는 자산, 매우 위험
자산의 3종류
- 일정금액으로 표시되는 투자(MMF,채권,주택담보대출증권,예금) –> 가장위험한 자산–>인플레이션인한 가치하락
- 아무런 산출물이 나오지 않는 자산–> 튤립,금
- 생산자산(기업,농장,부동산) –> 코카콜라,IBM,시즈캔디 같은 신규자본이 거의 안들어 가는 기업, 사람들은 일해서 번돈으로 코카콜라,시즈캔디를 기꺼이 바꿀것이다, 현재나 미래에도
눈에 보이지 않는 인플레이션 =세금
“현금이 왕"이라는 소리가 들릴때는 –> 투자할 시점, “현금이 쓰레기” 소리가 들릴때는 –> 채권에 투자하기 매력적 시점
전무나가 아니라면 자신의 한계를 인식하고 매우 확실한 방법을 선택, 일을 단순하게 유지,일확천금을 노려서는 안된다, 누가 ‘즉시’이익을 준다하면 ‘즉시’ 거절하라
자산의 장래 가격 변동에 초점을 맞춘다면 –> 투기
어떤 자산의 가격이 최근 상승했다는 이유로 그 자산을 사서는 절대 안 된다
투자자에게 공포감은 친구, 행복감은 적이다
찰리와 버핏이 기업을 사들일 때 분석 하는 방법 –> 5년 이상의 이익을 합리적 추정 가능한가
비전문가들의 목표는 대박 종목을 고르기가 되어서는 안된다
저비용S&P500 인덱스펀드를 사라
장기간에 걸쳐 주식을 사 모아야 하며, 악재가 나오거나 주가가 대폭 하락했을 때는 절대 팔지 말아야 한다
현금의 10%는 단기국채 , 90%는 S&P500인덱스 펀드에 넣으라
미국의 전성기는 시작도 안헀다
주택,자동차는 가족 생활에 중요, 보험은 기업과 개인 모두에게 필수 요소로서 지위를 유지할 것이다
장기적으로 현금성 자산이 훨씬 더 위험
투자에 차입금(빚)을 사용해서는 절대 안된다
시장 예측가들이 우리 귀는 채워주어도, 우리 지갑을 절대 채워주지 못한다
역사가 짧은 시장이 투기적이다, 사람들이 도박 속성에 강한 매력을 느낀다.
투기가 만연할 때도 침착하게 대응한다면 가치투자자들은 더 많은 기회를 얻게 될 것이다
그동안 수없이 많은 매우 똑똑한 사람들이 어렵게 배운 교훈–> 정기간 연속해서 인상적인 실적을 올렸더라도 한 번만 0을 곱하면 모두 0이다
고속 성장하는 모든 금융기관에는 커다란 문제(사기)가 숨어 있다는 사실을 투자자은 알아야 한다! 썰물이 되어야 누가 벌거벗고 수영하는지 드러나는 것처럼
버크셔의 기업 인수 기준
- 대기업
- 지속적인 수익력을 입증(미래 예상 수익은 관심없음)
- 부채가 적거나 없고, ROE가 높은 기업
- 경영진이 있는 기업
- 사업이 단순
- 매각 가격 정해진 기업
사소한 일로 거래가 무산되는 사례가 많다
원칙 1:물고기가 있는 곳에서 낚시를 하라
- 원칙2: 원칙1을 절대로 잊지 말라
어리석은 행동만하지 않으면 똑똑할 필요도 없습니다
CEO –> 자본배분능력, 안목, 투자 감각있어야
순자삭가치의 증감과, 영업이익의 추세로 정확한 추적
“우리가 집을 만들면,이제는 집이 우리를 만든다” - 윈스턴 처칠 Winston Churchill
“우리가 돈을 잃을 수는 있습니다. 심지어 많은 돈을 잃어도 됩니다. 그러나 평판을 잃을 수는 없습니다. 단 한 치도 잃어서는 안 됩니다” -버핏
아무리 큰 숫자도 0을 곱하면 0
공포가 덮칠 때 절대 잊지 말아야 할 두가지
- 만연한 공포는 투자자의 친구(헐값에 주식 살 기회)
- 내가 공포에 휩쓸리면 공포는 나의 적-재무구조가 건전한 미국 대기업에 장기 분산투자하면서 불필요한 비용만 피하더라도 거의 틀림없이 좋은 실적을 얻을 것이다
헤지펀드 운용에는 똑똑한 사람들이 다수 참여합니다. 이들의 높은 IQ로도 비용을 극복하지 못합니다. 장기적으로 펀드 오프 펀드 보다 저비용 인덱스펀드에 투자하는 편이 낫다 (한국도??)
인플레이션 환경에서..유리한 종복은 추가 자본이 필요없는 회사..일반적으로 부동산회사
인플레이션 기간에는 유명 브랜드가 매우 유리
투자자는 주식을 기업의 일부라고 생각하면서 5~10년동안 경쟁우위를 유지할 우량 기업을 찾아야 합니다. 주식시장의 변동성도 기회로 삼아야 한다
재정난 대비
- 강력하고 아정적인 이익현금흐름 유지
- 막대한 유동자산 보유
- 단기적 거액 현금 수요 없어야
건전한 기업들은 현금이 필요하며, 부족할 수록 현금
위험 시기에 국채는 인기이다
오만,관료주의, 자기만족이 강력한 재무구조,수익력도 소용없이 나락으로 떨어트린다
버크셔의 회장은
- 최우선적으로 충분한 시간을 확보해 조용히 책을 읽고 사색한다. 아무리 나이가 많아져도 학습을 통해서 발전해야 하기 때문이다.
- 많은 시간을 들여 임직원의 성과를 열렬히 창찬한다
“내집 마련은 멋진 일입니다. 우리 가족은 현재 집에서 50년 동안 행복하게 살았고, 앞으로도 잘 살 것입니다. 집은 실제 거주 목적으로 사야지, 매매차익이나 재융자를 기대하고 사서는 안됩니다 그리고 자신의 소득 수준에 맞는 집을 사야합니다”
(미국의) 사회적 목표는 가족이 환상적인 집에 사는 것이 아니라, 형편에 맞는 집에 사는 것이 되어야 한다
..이익은 대규모 모기지 포트폴리오에서 나옵니다..(매달,정기적인 현금 수입이 중요)
사업의 본질.. 고객관리가 가장 중요, 고객관리는 아무도 흉내 내지 못할 정도로 유리한 조건에 제품을 제공하는 것이다.
벤저민 그레이엄 “가격은 우리가 가르치는 것이고, 가치는 우리가 받는 것이다”, 주식이든 양말이든 나는 가격이 내려갔을 때 우량 상품을 즐겨 사들입니다
장기적으로 미국의 상품 운송량은 계속 증가할 것이며…
돈은 항상 기회를 찾아 흘러가며, 미국에는 기회가 풍부합니다… 오늘이 아무리 평온해도, 내일은 항상 불확실한 법입니다… 이런 현식에 겁먹지 마십시오. 내가 평생 사는 동안 정치인과 전문가 들은 미국이 끔찍한 문제에 직면했다고 끊임없이 탄식했습니다. 그러나 미국인들의 생활 수준은 내가 태어났을 때보다 무려 여섯배나 성장

좋은 평판을 쌓으려면 오랜 기간이 걸립니다. 사람들 대부분은 천천히 쌓아갈 수밖에 없지요. 살아가면서 바르게 처신하는 것이 가장 중요합니다. 사람은 나이가 들면 자신에게 합당한 평판을 얻게 됩니다. 한동안은 사람들을 속일 수 있겠지요. 기업도 마찬가지입니다.
존경받고 싶다면, 존경하는 사람들을 닮으십시오. 주변에서 존경하는 사람들을 찾아내어 그들의 장점을 적고, 그들을 닮겠다고 결심하십시오.
저축도 할 줄 모르는 사람은 도와줄 방법이 없습니다.
어린 시절부터 저축 습관을 키워야 합니다.
**돌아보면, 돈을 더 많이 벌지 못한 것이나 더 유명해지지 못한 것은 후회되지 않습니다. 더 빨리 현명해지지 못해서 유감스러울 뿐입니다. **그래도 다행스러운 것은, 내 나이 92세에도 여전히 무식해서 배울 것이 많다는 사실입니다.
“공정한 방법으로 성공하고 현명하게 소비한 사람은 절대 질투하면 안 됩니다” - 어느 목사
가끔 다시 90세 시절로 돌아가고 싶은 마음이 간절합니다. 젊은이들에게 해주고 싶은 말이 있습니다. 정말로 하고 싶은 일이 있으면 93세가 되기 전에 하세요
카르케고르는 말했다. 인생을 평가할 때는 뒤를 돌아보아야 하지만, 인생을 살아갈 때는 앞을 보아야 한다고..
나이가 들면 어떤 일을 할 때 기분이 좋은지 생각해보고, 적어도 그 방향을 유지하도록 노력하십시오. 인생에서 행운도 어느 정도 필요하지만, 불운도 어느 정도 발생한다는 사실을 받아들여야 합니다

Thought :

버핏과 멍거 할아버지 처럼 늙고 싶다
그들의 지적 수준과 겸손, 위트와 철학과 삶의 지혜를 배우고 싶다
끊임없이 공부하자
정말로 하고 싶은 일이 있으면 93세가 되기 전에 하라.
불평과 원망과 핑계를 찾기 시작하면 얼마든지 찾을 수 있다. 긍정의 힘, 긍정 마인드
버크셔 회사가 엄청 매력적으로 느껴진다.
투기와 투자를 정확히 이해하자
버핏할아버지에 대해 조금더 이해한 시간이었다
그저 그런 투자자인줄 알았단 말이다