[!INFO] 책 정보

• 저자: 저자/정웅지
• 번역:
• 출판사: 출판사/메이트북스
• 발행일: 2018-09-03
• origin_title: -
• 나의 평점:
• 완독일: 2019-08-18 05:23:48

(20190818_142253859.jpg)

• 물이 높은 곳에서 낮은 곳으로 흘러가듯이 돈도 ‘금리’라는 물줄기를 따라 그렇게 흘러간다

• 주식시장도 결국 ‘금리’라는 물줄기를 따라 흐르던 돈이 잠시 머물러가는 시장 중의 하나다

• 금리 쓰나미

  • 금리 쓰나미는 금리인상기로 접어든 시기부터 1~2년내에 큰 파도가 보이기 시작한다. 실물 경제까지 파급되는 시간이 소요되기 때문.. 그리고 순식간에 금융시장을 습격한다.

• 금리의 본질

  1. 모든 돈은 ‘금리’ 라는 대가가 있어 부가가치를 창출한다
  2. 금리의 변화는 돈의 가치를 변화시킨다.
  3. 금리는 돈의 길을 따라 흐른다
  4. 금리의 변곡점에서는 모든 것이 뒤바뀐다.

• 즉, ‘금리가 높아졌을 때 주식가격이 떨어진 종목을 저렴하게 매수해 주식시장에 유동성을 공급하거나, 조금 높아진 예금금리를 받고 은행에 돈을 빌려준다’

• 금리 쓰나미는 금리인상으로부터 시작된다

• 일반적으로 금리를 인상하는 시기는 경기가 회복되었다고 또는 회복중이라고 판단하거나 , 경기가 과열되는 상황이다.

• 금리가 인상되면 주식.채권.부동산을 신용(빚)으로 매수한 사람들 중에 일부는 자산을 다시 팔아야 하는 상황이 발생 —-> 디레버리징(부채축소)

  • 기업들은 투자 활동을 줄이고 내부 유보금을 더 많이 쌓아 불안한 미래에 대비하고자 한다

• 금리인상이 가져올 후폭풍이 많은 것을 휩쓸어간 이후 뛰어들어야 한다..

• 시장의 유동성은 눈에 보이지 않는다.. 다만 조금씩 감소하기에 1~2년 시간이 지나면 어떤 자산에서 터지기 시작한다

• 콜금리의 변동폭(단기금리의 변동성이 커지면 시장이 불안하다는 신호이다) 확인

  • 금융투자협회 - 정보센터 -자본시장통계-시장지수
    • http://freesis.kofia.or.kr
  • 세인트루이스 미 연방준비은행 데이터
    • http://fred.stlouisfed.org/series/TEDRATE
  • 테드스프레드=만기 3개월 아이보금이레서 미국채금리를 뺀 금리
    • 시장금리 간의 ‘가산금리 차이’를 말함, 신용스프레드중 하나
    • 라이보는 은행의 단기금리이기 때문에 미국채에 비해 신용위험이 높다.

• 신용 스프레드

  • 회사채와 국채금리로 시장의 분위기를 판단하자
    • 3년 국고채와 3년 회사채(AA등급) 차이 (스프레드) 가 확대 - 불경기, 어려운 경기
    • 경기가 좋으면 스프레드 차이 작아진다 (정부-금융기관-기업의 차이)

• 국채 스프레드

  • 사람들은 두려움을 느끼면 서로 붙으려 하고, 안정되면 서로 거리를 유지하려 한다

    • 3년 국고채, 10년 국고채 차이 줄면 경기 불황 신호

    • 경기가 좋으면 금리가 고정되거 낮은 장기 국채의 인기는 떨어진다,  주식이나 회사채가 더 매력적이기 때문이다

    • 따라서 장기 국채권의 인기가 떨어지고 > 가격도 떨어져서 >  금리 (거래가격-액면 쿠폰 이자율) 가 커진다, 올라간다

    • 반면 경기가 않좋으면 은행에 예금하듯이 장기 국채가 안전하여 인기가 올라가고 > 채권 가격상승하고  >  금리는 낮아진다 .. 3년국채,10년국채 금리차이가 줄어든다

    • 채권 금리 조회

      • http://www.kmbco.com/bond/interest.do
      • http://www.index.go.kr/potal/main/EachDtlPageDetail.do?idx_cd=1073

    • 

※ 단기금리, 신용 스프레드,국체스프레드 3가지 변수는 금리와 경기의 현재,미래를 결정하는 큰 단서가 된다.  (이것만 파악해도 호갱은 안될 것이다)

• 나만의 투자 시나리오 만들어보기
  • 어떤 물고기를 잡을지 작성해 보자 ; 주식,채권,부동산, 외환시장을 포함한 모든 금융상품
  • 투자 대상 분석
    • 투자대상을 선택한 이유
    • 투자 대상의 위험요소
    • 최초 진입가격, 이유
    • 목표 수익율 %
    • exit 계획
• 패닉중 올인 전략
• 개인 투자자를 위한 투자의 핵심 팁 4가지
  • 대중의 심리는 충동적이며 일시적이다
• 상승장
  • 영향주는 큰 3가지 요인
    • 한국은행 : 금리인하
    • 외인 : 우리나라 40% 주식 소유..대주주의 움직임
    • 투자심리 :
  • 기본 전략 ‘매수’ 다
  • 상승장 시작,끝 ‘금리’ 로 판단한다
    • 금리인하후 인상기 진입 후 2년 이후 까지가 상승장의 끝으로 판단
    • 금리 인하 초기에 강하게 상승,   금리 인하기,상승시작 시가에 강하게 상승 하는 특성을 이용하여 이시기에 ‘매수’ 하라
    • 시가총액 상위 종목과  주도 업종을 기반으로 매수
• 하락장
  • 하락장의 기본 전략 ‘현금 보유’
  • 우량기업의 경우 , 3년 중 저점 이거나,  20% 하락시 매수 시점

머리속에 뭐가 남았나? 별로..  국고체 스프레드 보는거 정도.  올인하는 거