부의 대이동

[!INFO] 책 정보

저자: 저자/오건영

번역:

출판사: 출판사/페이지2(page2)

발행일: -

origin_title: -

나의 평점:

완독일: 2020-08-02 21:33:13

#저자/오건영 #출판사/페이지2

달러 약세가 올것이지만, 반드시 달러는 포트폴리오에 포함 되어야 한다. 종이화폐의 약세로 금강세는 지속될것이다

예측에 대한 양이 부족하다,

금,달러 에 대한 이해에 도움이 된다

https://minswabooks.tistory.com/18

달러와 금의 특성을 이해하는 데 도움이 되는 책이다, 지금 2020년는 어떤 금융 사이클에 있는지 알수 있다. 달러의 약세와 초저금리 시대의 대처법도 알려준다 문제는 어떻게 실행하느냐일 것이다!

달러 약세가 올것이지만, 반드시 달러는 포트폴리오에 포함 되어야 한다. 종이화폐의 약세로 금강세는 지속될것이다

================================= 달러와 금의 흐름으로 읽는 미래 투자 전략 부의 대이동

중앙은행은 기준금리를 인상/인하하면서 시중금리를 조절한다 시중금리가 이런 기준금리 인상/인하에 맞춰서 움직이지 않는 경우가 왕왕 생기곤 한다. -10년 장기국채 발행의 증가로 10년 금리의 상승(국채발행증가하니 수요보다 공급이 많아 수요가 적기때문에 금리는 올라간다) -외국인 투자자들의 대규모 매도로 인한 금리 상승

달러의 강세?

미국 중앙은행 Fed의 기준금이 인상되면
미국의 다른나라 대비 독보적 성장

디플레이션 악순환 수요 위축 -> 공급 과잉 -> 제품 가격하락 -> 기업의 마진 감소 -> 기업의 고용 축소 -> 소득 감소 -> 소비 위축

한국 원화 가치는 중국 위안화 가치와 비슷하게 움직이는 경향을 보인다

달러 스마일 자산시장 붕괴, 불황이 찾아 올때 달러 가치가 크게 튀어 오르는 특성 (신흥국 에서 달러 유출)

하방을 방어해주는 자산, 달러 달러를 사야하나요?

“저는 사는 게 맞다고 봅니다. 단 포트폴리오 수익률 방어용이라고, 위기를 대비하는 자산이라고 생각하면서 장기로, 적립식으로 조금씩 사들이는 것을 추천합니다”

위기는 다시 찾아올까? 예상되는 위기건,아니건 긴 시계열에서 바라보면 돌발 위기가 발생할 가능성은 항상 열어두는 자세가 필요합니다

위기는 늘 반복된다 상대적으로 건전한 재정, 구조적 무역 흑자, 충분한 외환 보유고라는 요인은 영원히 지속될 수 있는 게 아닙니다.

미래에 더 좋아질 수도 있지만 반대 상황이 펼쳐질 수도 있죠. 상황이 악화되면 한국 국채는 더 이상 귀하신 몸이 아닙니다. 지금의 이탈리아나 그리스등과 같이 투자자들의 근심을 사게 될 수 있습니다

달러 패권에 대한 앞으로의 전망 달러 패권의 붕괴는 꽤 먼 미래까지 나타나기 어려울 것 .중동 산유국의 도전(1970년대) .엔화의 부상(1980년대) .유로화의 탄생(2000년대) .위완화의 도전(2000년대)

지금,달라 투자가 간는 의미 개인이 방향성을 예측하는것은 실패할 확률 上 투자 포트폴리오 완성을 위해 필수 -> 달러 스마일 특성때문이다 달러가 썩소를 날릴 때는 다른 자산들이 모두 무너지는 아픔을 겪게 된다 적립식으로 달러를 사들이는 전략은 내 포트폴리오에 최종 수비수를 세우는 전략이다 궁극적인 달러의 패권이 사라지지 않는 한, 이러 전략은 상당 기간 유효하독 생각한다

금 투자편

금은 안전 자산인가? 안전 자산이 아니다 .주식 처럼 요동친다 위기시 주식과 마찬가지로 급락현상 (2020.3월 코로나시)

궁극의 안전 자산은 = 달러화이다

금본위제의 탄생과 금 가격 상승의 역사 .유럽에서 은광 발견 -> 미국에서 은과 금을 교환 .미국은 은이 증가하고, 금은 유출된다 .금본위제 : 금 보유 만큼만 화폐 생산 가능 .경제 규모가 커지게 되고 교역의 규모가 커져 화폐가 필요한데 금에 갇혀 있다보니 더 많은 화폐의 공급이 불가능해진다는 점 .1930년대 대공항시 루스벨트 대통령이 금본위지 1온스:20달러 –> 1온스:35달러로 올림 .1971년 8월 15일 금본위 화폐 철폐 : 닉슨 대통령 .미국 화폐를 세계화 하려 공급늘리려니 -> 달러 가치가 떨어지고 -> 금은 유출되고 -> 전쟁경비는 모자라고 -> 닉슨의 선택 .1:200,300,600,…계속 증가 .2020년 8월 1:2000 넘음

달러 가치 상승은 금의 악재

금은 안전 자산이 아니고, 실물 화폐의 성격을 갖고 있다 즉 달러, 종이 화폐의 가치와 반대로 움직인다, 달러가 강해지면서 주식이 무너지는 경우 금도 가치하락한다

달러가 초강세일때 (위기시) 금투자 (양적완화 정책대비,달러가치 하락하기 때문)

부채 해결의 세가지 방법 1.긴축 : 현실적으로 추진 어려움 2.탕감 : 금융기관 부실로 금융위기 초래 가능 3.초저금리 유지: 희석시킨다, 인플레이션 유도

부채를 녹여 버리는 인플레이션의 마법 .인플레이션은 각국 화폐에 대한 신뢰를 무너트리기 때문에 적잘한 수준의 관리가 필요하다 .디플레이션이 오면 부채문제가 커지게 되기 때문에 쥐약이다

즉 가까운 미래에 미국을 비롯한 각국에서 저금리의 장기화, 양적 완화와 같은 유동성 공급 프로그램의 상시화가 나타나게 될것이다

금 .원자재,귀금속, 실물 화폐로서의 특성을 갖고있다 .달러 가치 변화에 상당한 영향을 받는다 .미국등 전세계는 빚이 엄청나게 증가했다 .이 빚을 해결하기 위해 초저금리(인플레이션유도)를 장기화 .양적완화 강화 할것이다 .포트폴리오에 금이 포함되어야 한다 (1:2000인데…더?)

최종 정리 위기에 강한 자산에 투자하라

미국 경기회복 -> Fed 금리인상 -> 달러 강세 -> 이머징 부채부담증가 & 수입물가 하락 & 미국 수출 위축 (미국기준)-> 디플레이션 및 경기 둔화 압력 확대 -> 금리 인상 포기 -> 달러 약세 -> 미국 경기 회복 -> Fed 금리인상 -> …

결론 주식,채권으로만 투자해서는 안된다 달러와 금에 투자가 필요하다

금ETF, 달러ETF 추천

※ 추천 도서 난이도 下 1.박정욱, <중동은 왜 싸우는가?>, 지식프레임 2018 2.차현진,<금융 오디세이>,인물과 사상사 2013 3.차현진,<숫자 없는 경제학>,인물과 사상사 2011 4.게랄트 브라운 베르거.베네딕트 페르,오승구 옮김 <한 권으로 읽는 경제위기의 패턴> 웅진윙스,2009 5.최지웅,<석유는 어떻게 세계를 지배하는가?>,부키,2019

난이도 中 1.안근모,<샤워실의 바보들> 어바웃어북 2014 2.이종헌,<에너지 빅뱅>,프리이코노미북스 2017 3.홍성국 ,<수축사회> 메디치미디어 2018 4.김기수<중국 경제 추락에 대비하라> 살림출판사 2012 5.임경 <돈은 어떻게 움직이는가?> 생각비행 2020 6.유재수 <다모클레스의 칼> 삼성경제연구소 2015

난이도 上 1.도쿠가츠 레이코, 유주현옮김 <마이너스 금리의 경고> 다온북스 2016 2.레이 달리오,송이루.이종호.임경은 옮김 <레이 달리오의 금융 위기 탬플릿>, 한빛비즈 2020 3.김기수 <국제통화 금융체제와 세계 경제의 패권> 살림출판사 2011 4.리처드 쿠,정성우.이창민 옮김<밸런스시트 불황으로 본 세계 경제>,어문학사 2014