[!INFO] 책 정보

저자: 저자/존_보글

번역: 번역/이은주

출판사: 출판사/비즈니스맵

발행일: 2019-04-08

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나의 평점: 8

완독일: 2021-07-13 22:23:25

1.정보 (책 정보)

2.질문 (책 읽전에 먼저 작성할 것)

_경험에 , 왜 읽었나 질문,궁금 등 __

Qustion 질문, 왜 읽었나
- 인덱스 펀드, ETF가 시장평균이고, 이를 이기는 펀드 매니저는 없다는건 안다
- ETF S&P500 이 7~9%의 성장율이 나온다는것도 안다
- 이런 저런 책, 애널리스트 들이 추천 하는 책인데, 다른 내용이 더 있을까?
Insight 좋았던점,얻은 점
- ETF가 아니였다. 인덱스 펀드 를 만든 존 보글은 ETF가 변종으로 본다.
- 중후반까지 전체 시장을 사라는 이야기를 이루나, 뒤부분 자산 배분까지 다뤄 보다 실질적 도움이 될것 같다
- 심플한게 중요하다는 투자 철학,
too bad 아쉬웠던 점:
- …
What if? 만약, 나라면? 한마디 :
- …

3.중요 문장 (책 밑줄에서 top 3 선별)

주요 키 내용 2~3가지로 정리하기 또는 20자 정리

인덱스 펀드
1. 최대한 폭넓게 분산투자하여 개별종목 위함, 스타일 위험, 펀드매니저 위험을 제거하고 오로지 시장 위함만 남겨두었다
2. 최대한 비용과 세금을 낮췄다

주식 투자자(Equity)의 최대 적(Enemy)은 바로 비용(Expense)과 감정(Emotion)이다 4E - 워런버핏

과거에도 그랬듯이 투자수익은 주식 매매가 아닌 주식 보유에서 얻어야 한다. 주식을 사서 계속 보유하면서 이자와 배당금 그리고 장기적 가치 상승에 따른 이익을 챙기는 것이다 - <현명한 투자자>

4. 내생각

5.책 밑줄 정리 (책 밑줄 전체)

10주년 기념 개정 증보판에 부쳐 | 이기는 게임을 지는 게임으로 만들지 마라

제1장 우화 : 고트락스 가문

제2장 이성적 과열 : 주주의 수익은 기업의 수익과 일치해야 한다

불편의 법칙

장기적으로 주싯ㄱ시장의 수익 창출을 주도하는 것은 기업의 수익 성장과 배당수익으로 대표되는 사업 실적이다. 유행으로 변동성이 생기지만 결국 실적으로 회귀한다

비용을 낮추고, 회전율을 낮추고, 오래도록 보유하고, 최대한 단순한 전략을 구사하라 - 존 보글

제3장 투자자와 기업은 공동운명체 : 오컴의 면도날

제4장 이기는 게임은 어떻게 해서 지는 게임이 되는가? : 간단한 산수의 잔인한 법칙

감정이입 - 강세장 꼭데기에서 사는 동인-이 리스크 중 하나이다

재미있으니까! 유망 종목을 선택하려는 것은 인간의 본성이다. - 찰스 스왑

주식 투자자(Equity)의 최대 적(Enemy)은 바로 비용(Expense)과 감정(Emotion)이다 4E - 워런버핏

미래가 과거와 같다면 인덱스펀드에 투자한 다음에 아무 것도 하지 않고 있어도 앞으로 수십 년 동안 다른 투자자 80%를 제치고 앞서 나갈 수 있따. 시장을 이기려는 헛된 유혹에 빠지지 말고 장기적 인덱스펀드투자자가 되라 - 마크 헐버트

제5장 보이지 않는 비용의 위력 : 펀드매니저 몫이 커질수록 투자자 몫은 줄어든다

제6장 배당금은 누가 다 가져갔을까 : 배당금 갉아먹는 뮤추얼펀드

인덱스 펀드+배당금 재투자 하라

제7장 조삼모사(朝三暮四)를 경계하라 : 발표되는 펀드수익이 모두 투자자의 몫은 아니다

제8장 세금도 비용이다 : 투자에도 세(稅)테크가 필요하다

s&p500지수 펀드 슈익률은 펀드매니저 평가 기중 매매 수수료 세금은 무시할 수준이 아니다

제9장 좋은 시절이 다 갔을 때 : 수익률은 살아 움직이는 존재다

제10장 펀드 선택의 기준 : 건초더미에서 바늘을 찾느니, 그 건초더미를 통째로 사는 게 쉽다

펀드들은 사라지고, 사라지는데는 좋은 이유는 없다(유행,매니저 교체,증권사 파산,) 펀드 운영,수수료 무시 하지 못한다

제11장 평균으로의 회귀 : 어제의 승자가 내일의 패자일 수 있다

제12장 펀드 선택에 조언이 필요합니까? : 투자자문의 명암(明暗)

제13장 Simple is Best : 전체 주식을 보유하는 인덱스펀드에 투자하기

제14장 채권펀드 : 잔인한 산수의 법칙이 더 강하게 적용되는 또 다른 영역

제15장 상장지수펀드(ETF) : 데이트레이더를 위하여

etf는 tif 지수펀를 트레이더용으로 개조한 상품이다
etf도 매매가 짖을 수록 비용이 증가한다. 즉 인덱스 펀드의 기본 사상이 회손 된다.
잦은 매매를 하지말고 장기투지하라
더 세분화된 인덱스 펀드 etf 등은 손해 가능성이 올라간다.

제16장 시장을 이길 수밖에 없는 인덱스펀드 : 새로운 패러다임의 출현?

제17장 벤저민 그레이엄과 인덱스 투자전략 : 워런 버핏이 들려준 이야기

벤저민 그레이엄

적극적 투자자는 주식을 발행한 기업의 사업 현황을 비롯해 자신이 선택한 주식에 대한 지식을 충분히 갖춰 그 주식의 가치를 제대로 평가할 수 있어야 한다. 이것이 다른 투자자와 차별화되는 정신적 무기가 돼 줄 것이다. 이러한 논리에 따라 주식투자자는 방어적 전략을 취할 필요가 있다

왜 그럴까?

대다수 투자자는 투자를 업으로 삼을 만큼의 식나도 없고 결단력도 부족하며 정신적 무장도 덜 돼 있다. 따라서 투자자는 방어적 포트폴리오로 얻을 수 있는 작당히 괜찮은 정도의 수익에 만족해야 한다. 그리도 수익을 더 올려보겠다는 욕심에 경로를 이탈하고픈 유혹을 단호히 물리쳐야한다

역기능적으로 운용되는 펀드는 얼마간 눈부신 수익률을 기록할 수도 있으나 그 다음에는 필연적으로 큰 손실이 따르게 마련이다

과거에도 그랬듯이 투자수익은 주식 매매가 아닌 주식 보유에서 얻어야 한다. 주식을 사서 계속 보유하면서 이자와 배당금 그리고 장기적 가치 상승에 따른 이익을 챙기는 것이다

제18장 자산 배분 I : 투자를 시작할 때, 자산이 증가하고 있을 때, 은퇴할 때

포트폴리오 수익률 차이의 94%는 자산 배분의 차이에서 비롯된다

제19장 자산 배분 II : 노후대비용 투자와 재무설계

사회보장연금은 1순위 투자처이다

제20장 투자의 황금률 : 시장과 시간의 검증을 거친 투자 원칙

벤저민 프랭클린(Benjamin Franklin)

프랭클린

부자가 되고 싶으면 돈을 번 생각만 하지 말고 저출할 생각도 해라. 시간이 곧 돈이라는 사실을 잊지 마리. 잃어버린 시간은 절대로 다시 찾을 수 없다

존 보글

투자를 하지 않으면 돈을 모을 수 없고 돈을 모으지 못하면 재정적으로 안정된 미래를 담보할 수 없다. 복리는 기적을 만든다. 시간은 우리의 편이다. ‘시간’이 ‘기적’을 만들 수 있도록 그 기회를 만들어 줘라

부록: 이제 어떻게 해야하나?

인덱스 펀드
1. 최대한 폭넓게 분산투자하여 개별종목 위함, 스타일 위험, 펀드매니저 위험을 제거하고 오로지 시장 위함만 남겨두었다
2. 최대한 비용과 세금을 낮췄다
ETF는 단기 매매의 유행으로 매매 만큼 세금,수수료의 손실이 발생한다

가장 단순한 법칙

자본주의가 주는 보상을 거두는 성공 투자전력은 ++주식을 매매하는 것이 아니라 기업을 보유하는 것이다++
전체시장 인덱스펀드에 투자해서 전체 기업을 소유하는 방법이 완전한 위험 축소 전략이다
총수익에서 비용을 공제한 순수익이 투자자들의 몫이다
총수익에서 비용 공제 후 시점 선택과 펀드 선택에서 손실을 공제하면 펀드추자자들이 차지하는 순수익이 된다

짜릿한 흥분을 갈망한다면

투자금의 5%를 절대로 넘기지마라
95%이상은 중심 계좌에 넣어야 한다
인덱스 펀드로 구성해라
오락계좌(5%이내)
- 개별종목 - ok
- 적극적 펀드 - ok
- 비용 높은 인덱스 펀드 - no
- ETF 투자 - 인덱스 펀드라면 ok, 섹터라면 so,so
- 상품펀드? - no
- 헤지펀드 - no
- 헤지 재간접 펀드 - strong no
채권도 인덱스 펀드가 최고다
자산 배분
- 고민이라면 100- 자신나이 = 채권 ,나머지 주식 비율로 하라

6.연관 문서

[21-23 주식하는 마음]]독서록/독서후_2021/21-23%20주식하는%20마음-8.md)