[!INFO] 책 정보

저자: 저자/강환국

번역:

출판사: 출판사/에프엔미디어

발행일: 2021-09-15

origin_title: -

나의 평점: 9

완독일: 2021-10-24 06:39:15

1.정보 (책 정보)

#저자/강환국

항목	내용
start~end date
sub title
author
translator
publisher
issue date
score
ext link

2.질문 (책 읽전에 먼저 작성할 것)

_경험에 , 왜 읽었나 질문,궁금 등 __

Qustion 질문, 왜 읽었나
Insight 좋았던점,얻은 점
- …
too bad 아쉬웠던 점:
- …
What if? 만약, 나라면? 한마디 :
- …

3.중요 문장 (책 밑줄에서 top 3 선별)

주요 키 내용 2~3가지로 정리하기 또는 20자 정리

4. 내생각

5.책 밑줄 정리 (책 밑줄 전체)

용어

최대 낙폭 MDD maximum drawdown
: 특정 투자 기간 중 겪을 수 있는 가장 큰 손실 MDD= (최저점/최고점)-1
샤프지수 Sharpe Ratio : 변동성 , 샤프지수 높음(변동성 큼) 샤프지수 = (연복리수익률 - 현금수익)/변동성
패시브 투자 : SOP/Rule 에 의한 운영
엑티브 투자 : 매너저 운영

퀀트란

대표 조지 소로스 ,레이 달리오

투자를 망치는 심리적 편향 1~10위

인지오류
감정적 편향 1위: 손실 회피 편향 + 처분 효과 편향 2위 : 과잉 확산 편향 3위 확증 편향 4위 투자 중독 5위 전망 망상 편향 6위 통제 환상 편향 7위 사후 편향 8위 통계 감각 결여 + 스토리텔링의 폐해 9위 권위 편향 + 호감 편향 10위 일관성 결여

데이터 소스와 벡테스트 참고사이트

데이터 소스

개별 종목 주가 , 주가 지수

투자 펙터

Kenneth R. French Data Library

백테스트

자산 배분 (정적,동적)

portfolio visualizer 유료

개별종목

정리된 백테스트 데이터

Allocate Smartly 유료
portfoliocharts 무료
에프앤가이드의 데이터 + 엑셀 https://www.youtube.com/watch?v=K4_dpWys7_8
퀀트킹 소프트웨어

투자 방법 결정 후 다음 리밸런싱 전 까지 절대 개입하지 않는다

투자의 목표

낙원계산기 keep-ones.me 년 1.5천 처축, 연 10%, 은퇴 10년, 자본 1.5억 = 6.47억 은퇴후 자산 = 354 만원 / 8 % (명목:10%) 은퇴후 월수입

지표들

1) 밸류 (가치)지표

PER, PCR, PFCR, EV/EBIT, EV/EBITDA
PBR,PSR

2) 퀄리티지표

전통적 우량주 판단 지표
수익성 지표 : GP/A,ROE,ROA

3) 모멘텀 지표

4) 대형주와 소형주

5) 기타

계절성 지표 : 11~~4월 > 5~~10월 수익률

돈 되는 지표

손익계산서

PSR=시가총액/매출액이 —- 낮은 기업의 줏기이 수익률이 높다
매출총이익 = 매출액- 매출원가 Gross Profits(GP) 2013년 노비 마르크스 교수 GP를 총자산 (Assets,A)
GP/A가 높은 기업의 주식이 수익률이 높다고 밝혔다
POR= 시가총액/영업이익 —– 낮은 기업,
분기 영업이익 » 전년 동기 대비 또는 전 분기 대비 크게 성장한 기업 EV/EBIT — 낮은 기업의 주식 수익률이 높다 *기업 가치(Enterprise Value, EV) *EV=시가총액 + 차입금 - 현금성 자산 *EBIT(Earnings before Interest and Taxes) = 영업이익과 동일
시가총액을 순이익으로 나눈 PER 낮은 기업 주식의 수익률이 높다. 분기 수이익 » 전년 동기 대비 또는 전분기 대비 크게 성장한 기업 주식이 수익률이 높다.

재무상태표

자산 증가율이 낮은 기업의 주식 수익률이 높다.
청산가치 = 유동자산- 부채총계를 뺀 금액이 보수적 기업의 ‘청산 가치다’ 청산가치 > 시가총액 수익률 높다
유동비율 = 유동자산/유동부채 파산할 기업을 걸러내는 데 매우 유용하다. 지표가 클수록 파산 확률이 낮다
PBR = 시가총액 / 자본 총계 — 낮은 기업 수익좋다
차입금비율 =차입금 / 자본 총계 — 개선되는 기업
영업이익 > 차입급 — 대비 성장 하는 기업

현금흐름표

PCR = 시가총액 / 영업활동현금흐름 — 낮은 기업 수익 높다.
PFCR = 시가총액 / 잉여현금흐름 — 낮을 수록 좋다.
배당 주는 기업 수익률 > 배당 안주는 기업
배당수익률 = 배당금 / 시가총액 — 높을 수록.
배당성향 = 배당금 / 순이익 — 높을 수록.

주요 코멘트

투자 전략

구글스프레드 사용

퀀트 전략은 소형주에서 수익률이 훨씬 높다
PBR이 너무 낮은 기업은 피하는게 좋다 (하위 2%)
수십년간 우수한 전략도 중간 3년,5년,길면 10년까지도 부진할 가능성이 있다.
소형주가 성과가 더 좋다
4분기 지표보다 바로 전 분기 지표가 가장 수익률이 높다

GP/A = 매출 총이익/총자산 (매출 총이익=매출액 - 매출원가)
고변동성 주식보다, 저변동성 주식이 수익률이 높다. 로버트 하우겐 교수 증명
주식수익률이 높다
- 분기 영업이익이 전분기대비 크게 증가한 기업
- 분기 영업이익이 전년 동기 대비 크게 증가 기업
- 분기 순이익이 전 분기 대비 크게 증가 기업
- 분기 순이익이 전년 동기 대비 크게 증가 기업

MDD 낮추는 방법

어떤 경우에도 MDD 20%를 넘기지 마라
중요 ☆☆☆☆☆

손실이 20% 넘어갈 경우 본전 심리에 사로 잡혀 ‘주식시장의 히틀러’ 손실 회피 편향이 빠져 나올수 없다

자산 배분으로 MDD를 낮춰라
거래량이 모자라거나, 한섹터에 집중되는 경우는 20~30위 종목으로 편입해서 밸런스를 맞추라

6.연관 문서

강환국 유튜브 정리Google시트

할투 모든 영상 요약: https://han.gl/49BQk

할투 맵: https://hal-to.github.io/

자산배분 전략 완전 정복 강의:
http://genport.newsystock.com/TVCAST/… https://stock79.tistory.com/431

[할수있다 퀀트투자](할수있다 퀀트투자) [소형주 퀀트](소형주 퀀트) 실전퀀트투자 [퀀트로 가치투자하라](퀀트로 가치투자하라) 퀀트전략파이썬으로세워라 [[강환국 -할투 유투브 정리] [21-75 가상화폐 투자 마법 공식](21-75 가상화폐 투자 마법 공식)

하면 된다! 퀀트 투자