[!INFO] 책 정보

저자: 저자/김동주

번역:

출판사: 출판사/이레미디어

발행일: 2020-07-20

origin_title: -

나의 평점: 9

완독일: 2021-11-11 21:39:03

1.정보 (책 정보)

#저자/김동주 #출판사/이레미디어

startdate: 2021.11.12~
sub title: 투자왕 김단테가 실전으로 증명하는 올웨더 주식투자 전략
issue date: 2020년 07월 20일 출간

2.질문 (책 읽전에 먼저 작성할 것)

_경험에 , 왜 읽었나 질문,궁금 등 __

Qustion 질문, 왜 읽었나
- 4계절 투자법
- 퀀트로 굴릴 자금 이외 자금을 어떻게 안정적으로 굴릴지 찾아보자

3.중요 문장 (책 밑줄에서 top 3 선별)

주요 키 내용 2~3가지로 정리하기 또는 20자 정리

AOR iShares Core Growth Allocation «« 아이들 이걸로 가자!! 복리 7%
예측하지 않고 투자하기 !!!! This is my invest style!!

중국비중 높이려면 MSHI ETF를 5~10%로늘려라

올웨더 포트 저자? ++자산배분 시작하는 이들을 위한 추천++

주식 36%,채권 50%, 금.원자재 14%
VTI 12%, VEA 12%, VWO 12%, DBC 7%, IAU 7%, EDV 18%,LTPZ 18%, VCLT 7% , EMLC 7%

4. 내생각

5.책 밑줄 정리 (책 밑줄 전체)

1장 - 세계 최고 헤지펀드를 파헤치다

건전한 투자를 해야 하는 이유

2장 - 우리의 투자는 왜 실패하는가?

금융전문가를 전적으로 믿으면 안 된다

모든 재테크의 시작, 주식투자

개별주 투자로 꾸준히 성과를 낼 수 있을까?

펀드회사에 맡기면 어떨까?

심리를 알아야 투자에 이긴다

3장 - 투자의 미슐랭으로 가기 위한 기초

수익률에 대한 현실적인 눈높이 만들기

21세기 최고의 투자상품 ETF

4장 - 올웨더 포트폴리오의 모든 것, 투자 자산과 비율

돈을 버는 두 가지 방법: 알파와 베타

1) 알파 투자

시장 대비 초과 수익을 추구하는 투자방법
오를것 같은 투자자산을 잘 고르는 능력
적당한 타이밍에 매도하는 능력 필요
레이달리오는 ‘일반투자자는 알파를 추구해서는 안된다’

2) 베타 투자

시장 수익률을 추구하는 투자

기대 수익률

미국 국채 : 기대수익률 6% , 리스크 13%
미국 주식 : 8%,17%
벤처 캐피탈 : 10%, 30%
https://www.iruda.io/blog/614

자산 배분 투자란 무엇인가?

어느 나라 주식에 투자해야 할까?

미국 주식, 미국외 주식 모두 담아라

출처

주식이 반 토막 날 때 필요한 채권

미국 국채 ETF
- SHY 1-3YEAR
- IEF 7-10 YEAR 중기채
- TLT 20+YEAR 장기채
- EDV 쿠폰없는 초 장기채,제로쿠폰채권 (만기에 일시지급방식)
  - 가격 변동성이 가장 크다

인덱스 펀드를 업그레이드한 60/40 전략

미국 채권 BND , AGG
AOR iShares Core Growth Allocation
- 뱅가드 VSMGX 펀드 와 동일한 ETF 60/40
- 별도 리밸런싱 필요없다.
- 연복리 7% 정도,
- 자녀상속, 부모님 추천 !!!!!

60/40의 아킬레스건을 보완할 리스크 패리티

물가가 오르는 시기는, 주식, 채권의 상관관계가 높아진다. 같이 움직인다.

인플레이션 시기에 어떤 자산을 선택해야 할까?

++주식,채권만 보유할 경우 인플레이션 시기 최악이다++
인플레이션에 강한 ‘금’ GOLD - 변동성 심하고, 고점 회복에 십수년 걸린다. 아직도 고점 회복 못함 - 그러므로, 포트의 한 아이템으로 접근하라, 장기 투자 금기
인플레이션 강한 ‘원자재’ 113page 5~10% 수준 보유 추천 - 에너지 : WTI 브렌트유,가솔린 - 농축산물 : 밀,콩,커피,옥수수, - 산업금속 : 구리,알루미늄,니켈,아연 - 귀금속 :금,은,백금,팔라듐 - ETF DBC : 원자재 선물에 골고루 투자 10여개의 선물 투자 ,원유 55%,, 액티브 PDBC : 트레이터가 개임, 수수료 DBC보다 저렴 GSG : 원유,천연가스 비중 62%
물가연동채 TIPS
신흥국 채권 : 브라질,인도네시아,멕시코 대표적
- EMLC 신흥국 채권 ETF 121page

완벽한 투자에 대한 레이 달리오의 답: 올웨더 포트폴리오

에측하지 않고 투자하기 !!!! This is my invest style!!
레이달리오의 경제 상황 4가지 127page

시장이 기대보다 경제상장이 클때
- 미래에 대한 기대, 주가 오른다,회사채 상상,원자재 상승,이머징 국채 상승
기대보다 경제성장 작을때
- 닷컴 버블, 서브프라인 시기, 금리 인하,채권 상승 (금리하락으로 이전 채권 매력 상승, 채권상승 금리하락)
기대보다 인플레이션 클때
- 오일쇼크,공급 줄고,원자재 상승(실물자산 수출국),신흥국 채권, 금 상승,소비자 물가 상승
기대보다 인플레이션 작을때
- 금리인하 가능,기업 자금조달용이, 이익상승, 채권 금리하락, ㅊㅐ권상승,주식 상승

자산군의 투자 비율 정하기

레이달리오 129page
- 주식 30%,장기채 40%,중기채 15%,원자재 7.5%, 금 7.5%
올웨더 포트 저자? ++자산배분 시작하는 이들을 위한 추천++
- 주식 36%,채권 50%, 금.원자재 14%
- VTI 12%, VEA 12%, VWO 12%, DBC 7%, IAU 7%, EDV 18%,LTPZ 18%, VCLT 7% , EMLC 7%

대체자산군 알아보기

리츠, 부동산 투자
- 수익의 90%를 배당, 배당시 세금없음 , 투자자에게 이익 배분장점
- 인플레이션 강함
- 높은 수익률
- 부동산은 극심한 인플레이션에는 강하지 않다.!
- 인플레이션 햇지용으로 부족한 점이있다. 올웨더에서는 제외한다
비트코인
- 다른 자산군과의 상관 관계가 낮다
- 자산의 5% 이내에서 시도 고려 가능

브리지워터의 투자 비율

핵심정리

특정 국가에 집중 투자는 위험
주식만 100% 갖고 있으면 10~20년에 한번씩 자산 반이 날라간다
주식 채권 보유시 자신 보존 도움 60/40
가상화폐,리츠를 넣어 공격적 투자 가능하다

5장 - 투자 전 반드시 하자, 백테스트

백테스트란 무엇인가?

SPY+IEF 로 테스트해보자 60/40

기초 데이터 수집과 백테스트 도구

야후파이낸스 에서 데이터 수집
백테스트 - Portfolio Visualizer link
- 사용방법 146 page
- 사프지수= 수익률/변동성 높을 수록 좋음

포트폴리오 비주얼라이저 사용법

예제

올웨더 포트폴리오 백테스트(1926~2019년)

수익률 CAGR 9%, MDD 30~40%

6장 - 올웨더와 관련된 질문들

Q1. 올웨더를 퇴직연금·IRP에 적용할 수 있을까?

매매 가능한 자산군이 없어 불가능 하다
김성일님의 <마법 연금> 활용해야한다

Q2. 금리가 오르면 장기채를 보유하고 있는 올웨더에 문제가 생기지 않을까?

Q3. 마이너스 금리 시대에도 올웨더는 유효할까?

Q4. 올웨더 포트폴리오로 어느 정도까지 자금 운용이 가능한가?

수십조

Q5. 전략이 공개되면 수익률에 영향을 주지 않는가?

Q6. 모두가 같은 전략을 사용하면 어떻게 될까?

그럴일 없다

Q7. 슬리피지를 줄이려면?

Q8. 중국에 투자를 더 하고 싶다면?

분산용으로 가능, 중국만 하는건 피하라.
중국비중 높이려면 MSHI ETF를 5~10%로늘려라

Q9. 2020년 자산 시장 전망

Q10. 올웨더와 올시즌스 포트폴리오, 어떤 차이가 있을까?

인플래이션을 온전히 방어할 수 있는 자산군: 물가연동채
- 물가연동채는 소비자물가지수 CPI에 연동되어 있다
실물자산 수출하는 이머징 마켓 국채

Q11. 마켓 타이밍을 맞추면 성과가 더 좋지 않을까?

레이달리오 - 하지말라
장단기 금리역전 - 경기상황을 나타내지만 타이밍 시그널 아니다
하워드 막스의 투자 리스크 2가지
1. 투자한 자산의 가격이 하락하는 리스크
2. 투자하지 않음으로써 수익을 놓치는 리스크
우리는 형편없는 시장ㅇ타이머를 가지고 있다

7장 - 주화입마를 주의하라

스마트베타에 대한 생각

전술적 자산 배분

지나치게 무공을 단련하다 부작용이 온것을 의미

전술적 자산 배분 Tactical Asset Allocation TAA - 상황에 따라 주식,채권 비율을 크게 바꾸는 전략 - 실패확률 높을 것이다. !!

전략적 자산 배분 Strategic Asset Allocation SAA - 일정 비율 정한대로만 유지하는 전략

알파를 추구하기 어려운 이유

자산 배분 투자의 십계명

자산 배분 투자 십계명

실현 가능한 계획을 세워라 Develop a workable plan
일찍 투자하고 자주 투자하라 Invest early and often
너무 많거나 적은 리스크를 감당하지 말라 Never bear too much or too little risk
분산하 Diversify
시장을 예측하지 말자 Never try to time the market
인덱스 펀드를 사자 Use index funds when possible
비용은 최소로 하자 Keep costs low - 25세 1% 비용 줄이면 65세 이후 10년 사용가능하다
세금을 최소화 하라 Minimize taxes - 연금계좌 이용하라(IRP,ISA,퇴직연금) - 미국시장 ETF이용하면 손실상계되어 이득이다
단순하게 투자하라 Invest with simplicity - VTI 만 사도 수천 개의 회사를 소유할수 있다. - BND 모든 종류의 채권을 살 수 있다.
끝까지 버텨라 Stay the course

최선의 투자 전략이란 무엇일까?

최선의 투자전략은 ? 올웨더 포트, 60/40 만 10년 운영해도 상위 10% 투자자안에 든다 사야 시작된다. 행동하라.

직접투자 어렵다면 RPAR Risk Parity ETF ARIS사에서 2019년 12월 출시 (주식,원자재, 미 재무부 채,물가연동채)

9장 - 더 공부하기

투자 공부를 어떻게 할까? / 추천 투자자 / 유튜브는 경계하자

6.연관 문서

[거인의 포트폴리오](거인의 포트폴리오) [주식투자 ETF로 시작하라](주식투자 ETF로 시작하라)