[!INFO] 책 정보

• 저자: 저자/윤지호
• 번역:
• 출판사: 출판사/에프엔미디어
• 발행일: 2023-02-28
• origin_title: -
• 나의 평점: 8
• 완독일: 2023-03-18 00:00:00

한국형 탑다운 투자 전략

1. Befor Qustion

우리나라에서 통하는 탑다운 전략을 알고 싶다.

• 윤지호 님 페이스북

2. Synopsis (개요)

2.1 주제

2.2 기획 및 지필 의도

2.3 주요 등장 인물

2.4 전체 줄거리

3. After My Idea

3.1 Comment

• 책 읽기전
• 책 읽은 후
• 배운점
• 느낀 점
• 깨달은 점
• 아쉬운 점
• 기타

3.2 After Qustion

• (why) 이 책의 제목을 이렇게 지은 이유는?

• (how) 어떻게 설명하고 있는가? 어떻게 하라고 하는가? 어떻게 해야하는가?

• (where) 어느 곳에서 쓴 책인가? 어느 것을 위해 쓴건인가? 어디로 가야하는가? 어디에서 읽어야 하나? 그곳은 어떤 곳인가?

• (when) 이책은 언제 쓰여졌는가? 시대적 배경은 무엇인가? 언제를 기준으로 쓰였는가? 언제 할것인가?

• (who) 저자는 누구인가? 주인공은 누구이고 어떤 사람들이 나오나? 누구를 위해 저자는 말하는가?

• (why) 이책을 통한 질문을 만들기

  • 질문 1.
  • 질문 2.

• (what) 이 책에서 말하는 주제라는 무엇?

  • 알게된 것은 무엇인가?
  • 해야할건 먼가?
  • 다른 책과 다른 점은 먼가?
  • 이 책의 특징은 먼가?

3.3 Top 3 Highlight

• 경기 확산 지수를 구해 8개월 가량 선행하고 변곡이 생기면

  • 자산 배분을 결정
  • 주식비중,채권비중

• 결국은 자산 배분이 중요하다 - 주식/채권, 신흥/선진, 실물(금)

• 경기는 사이클이다. 시장에 동조되지 말고, 매크로와 지표를 통해 변곡점을 파악하라

  • 과열인지, 공포인지를 확인하면 크게 망하지 않을 것같다.

• 이후 원자재, 매크로, 투자지표 확인등은 개인 재태크하는 사람들이 따라 하기는 어렵다.

• 따라서 전문적 지식으로 매달,매일 지표를 확인해서 공부하기 어려운 사람들은 가볍게 보면 될듯하다

• 매크로 지표들은 투자자라면 반듯이 스스로 확인하자

  • 장단기 금리차, 하이일드 채권, 한국 수출입 지표,

4. Key Word 책에서 뽑은 키워드 정리

__index_키워드

4.1 키워드 1

키워드-제목 1

4.2 투자 전략 - 사이클

• 한국은 수출 증가율 변화를 민감하게 봐야 한다

• 시장의 변곡점은 중앙은행 정책 전환이다

• 사이클 판단에 도움되는 책들

  • 금융 오디세이 - 차현진 , 돈의 역사, 은행의 역할 기초
  • 하워드 막스 투자와 마켓 사이클의 법칙, 사이클과 자산의 성질,
  • [초과 수익 바이블](초과 수익 바이블) 사이클,주식 접근방법
  • 밸런스시트 불황으로 본 세계 경제 금융시장 이해,
  • 세계 경제지표의 비밀 경제지표의 정의와 해석법

• 실전 사이클 분석

1. 미국 장단기 금리 차
   1. 금리차 역전시 경기 침체 시사
   2. 하이일드 스프레드 같이 체크하기 — 6% 넘으면 위험 신호
2. 미국 달러인덱스
3. 중국 사회융자총액과 생산자물가지수

• 물가는 글로벌 유동성 증가율이 좌우 한다.
• OECD 경기선행지수와 확산지수를 통한 자산 배분정리 [OECD 경기선행지수](OECD 경기선행지수)

4.2.1 신용

• 신용 사이클 핵심 지표 내 정리 자료
• 미국 장단기 금리차
  • https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y
  • https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.png?g=Xxne
• 미국 하이일드 스프레드
• CFTC 달러화 투기 포지션
  • 미국 상품선물거래위원해 CFTC 에서 발표하는 거래자 동향 보고서,
    • 통화,원자재,주식등 주요 자산의 순포지션 확인 가능
    • 비상업적 순매수 건수가 증가하면 투기 수요도 증가한 것
• 중국 사회융자총액과 신용자극지수

4.2.2 경기

• [OECD 경기선행지수](OECD 경기선행지수) , 경기확산지수
• 글로벌 유동성 M2 증강율 — 개인은 구하기 어려움

4.2.3 이익

• 한국 수출 증가율 — 증가율이 중요하다

  • https://unipass.customs.go.kr/ets/index.do
  • 한국무역협회, 관세청
  • OECD 경기확산지수는 한국수출의 선행 지표다

• 한국 무역수지

  • https://www.index.go.kr/unity/potal/main/EachDtlPageDetail.do?idx_cd=2735
  • e-나라지표
  • 무역수지 증가하는데 , 한국 기업 밸류가 낮다면 서프라이즈 실적 나타날 가능성
  • 2022.12월까지는 소폭 상승 전환

4.2.4 심리

• 미국 신용증거금
  • FINRA - 증가율이 중요\
• 원달러 환율

4.3 경제 지표 확인하기

4.3.1 한달 주기 경제 지표확인

1일 ISM제조업지수

4.4 원자재

6.책 밑줄 정리 (책 밑줄 전체,page)

24 길게 보면 종말론적 사고보다 순환론적 사고를 지닌 이들이 투자 세상을 지배한다

비관적인 분위기일 때 우리는 투자합니다. 비관론이 좋아서가 아니라 비관론이 초래한 가격이 마음에 들어서입니다. 이성적 투자자의 적은 비관론이 아니라 낙관론 입니다 워런버핏

43 아무리 가치있는 기업이라도 투자자가 어떤 가격에 주주가 되었는가에 따라 좋은 주식인지 나쁜주식인지가 결정된다 성장주나 가치주냐의 구분은 중요하지 않고, 성장하는 주식을 싼 가격에 사는 전략이 한국 증시에 유용하다

56 투자자라면 타인의 욕망이 맞물린 사이클에서 한 걸음 벗어나 있어야 한다. 그러려면 ‘남들과 다르게 생각하기’를 훈련해야 한다. 투자에 대한 분명한 기준이 있어야 한다. 스스로에게 묻고 이해하는 과정이 있어야 기준을 마련할 수 있다. … 무력감에 빠진 투자 성적에서 벗어나는 출발점은 남이 아니라 내 안에 있다. 스스로 추론하는 힘을 길러야 한다. 그래야 선택할 수 있다

58 주식 시장은 상어들이 득실거리는 바다다. 장기적인 투자자가 되려면 스스로 상어에게서 벗어나 살아남는 법을 찾아내야 한다. 하향식 접근으로 상황을 이해하고 상향식 접근으로 기업 하나하나를 가늠해보는 과정을 거치지 않는다면 TV나 유튜브 속의 낮선 사람에게 의존해야 한다.

우리는 철학을 배우는 것이 아니라 철학적으로 사고하는 것을 배우는 것이다 - 칸트

3. 연관 문서